银保监会松绑险资权益类资产配置 最高可达上季末总资产45%

更新日期:2022年07月16日

       北京报道, 7月17日, 银保监会印发《关于优化保险公司股权资产配置监管的通知》,

进一步深化保险资金运用市场化改革, 引导保险资金更好 服务实体经济, 积极发挥保险机构作用。 资本市场中重要机构投资者的作用将提升保险公司使用资金的自主决策空间。 《通知》自发布之日起施行。
        坚持市场化改革和差异化监管原则银保监会相关负责人介绍, 目前保险资金和股权资产配置相对平稳。 数据显示, 截至2020年一季度末, 保险公司股权资产余额4.38万亿元, 占保险资金余额的22.57%。 其中, 长期股权投资1.95万亿元, 占比10.05%; 存量1.54万亿元, 占比7.95%; 股票型和混合型基金0.54万亿元, 占比2.76%。 据了解, 制定《通知》是为了在有效控制风险的前提下, 对保险公司股权资产配置实施差异化监管, 支持偿付能力充足、财务状况良好、风险能力强的保险公司。 有能力适度提高股权资产配置比例, 积极利用保险资金长期稳定的优势, 为实体经济和资本市场提供更多的资本金。 中国银保监会相关负责人表示, 《通知》制定遵循的原则, 首先是坚持市场化改革。 在宏观和微观审慎监管的基础上, 进一步推进保险资金使用市场化改革, 更大程度赋予保险公司资金使用自主决策权 , 相应的风险和责任也由保险公司自行判断和承担。 二是坚持差异化监管。 积极探索建立保险公司资金使用分类监管机制, 对保险公司股权资产投资实行差异化监管比例, 划分不同监管比例等级, 改变以往“一 一刀切”和“坏公司生病, 好公司吃药”的案例。 同时, 坚持审慎监管。 综合运用偿付能力充足率、公司治理、内控机制、风险因素、集中度等指标, 结合现场和非现场监管结果, 加强对保险公司特别是风险公司和重点公司的监管, 有效 防止使用保险资金。 风险。 最后, 坚持服务保险保障。 通过分类监管和适当提高投资比例, 引导保险公司开展价值投资、长期投资和审慎投资, 推动股权投资回归服务保险保障业务的本源, 同时为实体经济提供更多资本金, 降低企业融资成本。 为增加保险公司独立经营的空间, 《通知》的主要内容包括三个方面。 一是设定差异化的股权资产投资监管比例。 根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力、风险状况等指标, 明确股权资产八级监管比例, 期末最高可达总资产的45% 上一季度。 银保监会表示, 此举的主要考虑是赋予企业更多自主投资权, 并通过设置差异化监管比例来完善监管政策。准确性和针对性。 例如, 中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业将大中型公司股权资产投资比例上限从30%上调。 到 35%。
        二是加强对重点企业的监管。 明确规定偿付能力充足率低于100%的保险公司不得投资新增股权资产、责任准备金覆盖率低于100%的寿险公司、资金使用中的重大风险事件 、资产负债管理能力和匹配条件薄弱 对差评、受罚的保险公司, 股权资产监管比例不得超过15%。
        因各种被动原因超过监管比例的保险公司, 应及时报告并提交切实可行的整改方案,

并在6个月内整改到位。 调整时间。 三是增加集中度风险监管指标。 针对盲目投资、投资冲动导致的过度投资、频繁挂牌等非理性行为, 在现有集中度指数的基础上, 进一步规定保险公司投资于单只股票的总股数。 上市公司不得超过上市公司。 10%的总股本, 但银保监会另有规定或经银保监会批准的除外。 通过提高集中度监管指标, 进一步分散品类和品种的投资风险。 除实施差异化比例监管、加强重点企业监管、增加集中度风险监管指标外, 《通知》还提出多项要求, 引导保险公司审慎投资, 有效防范投资风险。
        银保监会相关负责人介绍, 在投资理念上, 要求保险公司坚持价值投资、长期投资、审慎投资的原则, 完善绩效评价指标体系。 ; 在配置策略方面, 明确保险公司应资产风险特征, 制定不同的配置策略, 加强投资能力建设, 重点配置流动性强、业绩较好、分红稳定的品种。 在投后管理方面, 规定保险公司设立专职岗位, 配备专职人员, 切实加强投资。 在资产分类方面, 要求保险公司严格遵守资产分类监管要求,

根据不同类型资产的风险因素, 准确计算偿付能力充足率。 那么, 《通知》的发布将对市场产生怎样的影响呢? 银保监会相关负责人表示, 保险公司的独立经营空间将不断扩大, 股权资产配置的灵活性和灵活性将不断提高, 最高可达45%。 上一季度末总资产。 总体来看, 《通知》可以为实体经济和资本市场带来更多的资本资金, 对市场的影响是正面的。 同时强调, 《通知》发布后,

部分保险公司需要对股权资产实施更低的监管比例。 从这些公司现有的资产配置来看, 真正涉及裁员的公司并不多。 对于少数需要缩减投资规模的保险公司, 《通知》设置了较为灵活的过渡期安排:一是现有投资超过规定分配比例的, 应当12个月内逐步调整到位时; 集中度超过集中度的, 不再新增相关投资, 但无需出售。 二是对进行风险处置的保险公司, 银保监会将综合考虑公司实际情况和外部环境, 按照“一公司一政策”的原则, 制定更加稳健的比例调整方案和过渡期安排, 平稳有序地处理。 对于银保监会下一步的主要工作, 上述负责人表示, 将继续坚持市场化改革方向, 继续强化C监管框架下的分类监管机制。 ——ROSS和资产负债管理, 积极探索对不同类型保险公司股权投资的监管。 模式,

支持保险公司有效服务实体经济和资本市场稳定发展。

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